為增強(qiáng)上市公司破產(chǎn)重整信息披露的及時(shí)性和公平性，提升上市公司質(zhì)量，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，滬深交易所日前分別制定并發(fā)布關(guān)于破產(chǎn)重整等事項(xiàng)的上市公司自律監(jiān)管指引（以下簡(jiǎn)稱“指引”），并公開征求意見(jiàn)。
滬深交易所的指引均為53條，包括“總則”“停復(fù)牌和內(nèi)幕交易防控”“破產(chǎn)事項(xiàng)的申請(qǐng)和受理”“重整投資人”“債權(quán)人會(huì)議”“出資人組會(huì)議及權(quán)益調(diào)整安排”“法院裁定及破產(chǎn)事項(xiàng)實(shí)施”“附則”八章。
指引對(duì)引入重整投資人相關(guān)價(jià)格的信息披露及中介機(jī)構(gòu)核查要求、重整投資人等主體的股份鎖定安排等進(jìn)行了規(guī)范。權(quán)益調(diào)整是上市公司破產(chǎn)重整中投資者關(guān)注的焦點(diǎn)，指引對(duì)公開征集重整投資人和以其他方式引進(jìn)投資人的信息披露要求予以明確，要求及時(shí)披露重整投資人基本情況、投資協(xié)議、支付對(duì)價(jià)、鎖定安排、相關(guān)承諾等內(nèi)容，引導(dǎo)上市公司在破產(chǎn)重整中通過(guò)公開征集等方式引入重整投資人，確保博弈過(guò)程公開透明。指引還規(guī)定，重整投資人受讓上市公司資本公積轉(zhuǎn)增股份的，相關(guān)受讓股份價(jià)格定價(jià)應(yīng)當(dāng)合理、公允。如相關(guān)受讓股份價(jià)格低于公司股票在投資協(xié)議簽署當(dāng)日收盤價(jià)的80%的，上市公司或者管理人應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)出具專項(xiàng)意見(jiàn)并予以披露。
同時(shí)，指引要求相關(guān)方承諾股份鎖定，即重整投資人取得上市公司股份后成為控股股東、實(shí)際控制人的，應(yīng)當(dāng)承諾在取得股份之日起鎖定36個(gè)月，其他重整投資人鎖定12個(gè)月。如上市公司控股股東、實(shí)際控制人未發(fā)生變更的，控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)承諾在重整計(jì)劃執(zhí)行完畢之日起鎖定36個(gè)月。據(jù)介紹，上述鎖定安排能夠確保上市公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，防范短期炒作套利。
在保護(hù)投資者合法權(quán)益方面，指引對(duì)上市公司股東，特別是中小股東的知情權(quán)、表決權(quán)等進(jìn)行保護(hù)。通過(guò)完善重整投資人征集、明確重整計(jì)劃的披露、督促承諾事項(xiàng)的履行、安排出資人網(wǎng)絡(luò)投票行使表決權(quán)等事項(xiàng)，充分保護(hù)投資者合法權(quán)益。
在強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)把關(guān)責(zé)任方面，指引進(jìn)一步要求財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)在重整投資人受讓價(jià)格、調(diào)整除權(quán)參考價(jià)格等事項(xiàng)中發(fā)表意見(jiàn)，為破產(chǎn)重整制度發(fā)揮作用積極創(chuàng)造條件。（記者 張小潔）